金诺转债370505申购价值分析

2020-10-16 14:12:26 作者: 金诺转债37

  金诺转债将发行3.68亿可转债,债券评级AA-,转股价值103.66元,转股溢价率-3.53%,到期赎回价120元。

  转债信息

  申购代码:370505

  认购代码:380505

  发债规模:3.68亿

  可转债评级:AA-

  票面利率:第一年为0.4%,第二年为0.6%,第三年为1.0%,第四年为1.5%,第五年为2.5%,第六年为3.0%。

  下调转股价条款:15/30 85%(较严格),且不低于股价和每股净资产

  大股东认购情况:认购意愿较强

  正股基本面分析

  金诺转债:“最具行业竞争优势”的磷酸盐生产企业,专业从事磷化工产业

  ·金诺转债对应正股:川金诺。公司2016年3月深交所创业板上市。主营业务:湿法磷酸的研究、生产及分级利用;主营产品:磷肥、饲料级磷酸盐;各自占比营收比例为:10.96%、89.04%。公司主要依托产品:饲料级磷酸盐为主导。

  公司2019年营收11.26亿,同比增长16.61%,净利润7281.13万,同比增长13.58%;今年中报披露营收5.33亿,同比增长2.07%,净利润3466.05万,同比增长下降2.11%。

  中报披露:公司今年2季度业绩略有下滑,主要系:营业成本增幅大于营收,同时销售商品同比下滑所致;但,经营活动现金流能力大幅改善,且资本开支投入同比增长76.88%;规模建设有望持续提升;资产负债方面:应收本季度同比下滑、预付下滑、应付同比增长,话语权有所回升;预收款及合同负债同比下滑,产品导向需求有待提升。